特徴
traditional PKWARE encryption と呼ばれる形式です。WinZip2.0互換形式とも呼ばれます。
Windows XP 標準の圧縮フォルダでも採用されているので、この形式にしておくと、相手のパソコンにWindows XP以降が搭載されていれば、別途復号ソフトを用意する必要がありません。
暗号の強度
zip形式では、ユーザーの指定したパスワードを元に生成された32bit長の暗号鍵×3（計96bit）と、暗号化のたびにセットされる12bitの乱数とを使ってデータを暗号化しています。ですので、元のファイルとパスワードが同じだからといって、必ずしもいつも同じ暗号ファイルが生成されるわけではありません。
この暗号形式は、今となってはあまり強固な暗号方式とはいえなくなっています。セキュリティがそれほど重要でないか、ソフトの互換性の関係でどうしても必要な場合でしか使わないほうがいいでしょう。